政府和中央银行数字货币（第 2 部分）

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日本：如果没有现金，CBDC 将发挥作用，但目前需要现金

日本：CBDC 可以在没有现金的情况下工作，但日本目前需要现金，比特币可以用作官方支付手段，并且有两次关于不开发 CBDC 的公开讨论。 10 月 20 日，日本央行 (BoJ) 副行长 Masayasu Amamiya 对 CBDC 的有效性表示怀疑，并表示其机构近期不会发行数字货币。

更具体地说，雨宫谈到了一种理论，即 CBDC 可以帮助政府克服利率降至零的“零下限”问题，因为它们将失去刺激经济的工具。根据该理论，CBDC 将使中央银行能够通过向个人和公司收取更高的存款利息来刺激经济，从而激励他们增加支出。

然而，副行长对这一理论提出了质疑，认为只有在央行完全从金融体系中消除实物货币的情况下，对央行发行的货币收取利息才会有效。否则，公众仍将继续将数字货币兑换成现金，以避免支付利息。

Amamiya 解释说，在日本取消法定货币“不会成为中央银行的选择”，因为现金在该国仍然是一种流行的支付方式。

4 月，日本央行首次公开​​驳斥了发行 CBDC 的想法，雨宫声称这些货币可能对现有金融体系产生负面影响。

当时，Amamiya 指出，CBDC 正在“激发全球就中央银行应在何种程度上为社会提供支付和结算基础设施的积极讨论”，并指出：

“发行央行数字货币的通用性，可能类似于允许家庭和公司直接在央行开立账户。这可能对两层货币体系和私人银行的金融中介产生巨大影响。”

欧盟：尚未准备好欢迎来到 CBDC

欧盟似乎对 CBDC 采取观望态度。 9 月，欧洲中央银行 (ECB) 行长马里奥·德拉吉向欧洲议会宣布，他们“没有计划”发行数字货币。

欧洲央行高管表示：

“在中央银行考虑使用这些技术之前，需要对这些技术进行彻底测试，并且需要继续开发可能的中央银行数字货币。技术，例如分布式账本。”

在强调“欧洲央行和欧元体系目前没有发行央行数字货币的计划”的同时，他补充说，央行“仍在仔细分析发行这种货币作为现金补充的潜在后果” .

此外，德拉吉谈到了反对 CBDC 的另一个流行论点，暗示中央银行将不得不与零售业的其他银行竞争：

“中央银行管理企业的家庭和个人账户，这意味着中央银行将与银行业争夺零售存款，并可能带来巨大的运营成本和风险。”

最后，他补充说，目前欧元区没有发行。对额外货币的“具体需求”，因为欧盟对现钞的需求将“继续增长”。

此前，当德拉吉在 2017 年 9 月被问及国家加密货币时，他强调如下：“任何成员国都不能推出自己的货币，欧元区的货币是欧元。”在评论公开后，爱沙尼亚停止了其国家加密货币 Estcoin 的开发。

此外，德国去年夏天也表达了对CBDC的负面立场，今年7月，德国联邦财政部在回应绿党议员Gerhard Schick时宣布，发行CBDC风险太大。

当时的商业报纸 Handelsblatt 援引财政部的声明写道：

“到目前为止，还没有令人信服的理由向德国和欧元区的广大受众发布央行数据。货币。”

财政部进一步提到，CBDC高速银行转账的优势还可以通过其他方式实现。简而言之，该机构声称 CBDC 涉及“一些尚未被充分理解的风险”。

财政部表达的其他担忧包括货币对中央银行独立性的挑战，据称通过发行加密货币使中央银行在金融体系中的地位更强大；规模危机，快速破产；反洗钱合规和恐怖主义融资问题。

加拿大：CBDC 可以提高福利收益

2017 年 11 月，加拿大银行发布了一份题为“中央银行数字货币：动机和影响”的报告，该报告由其货币部门的工作人员共同撰写。虽然这样的论文不一定代表加拿大银行对 CBDC 的官方立场，但它清楚地表明了该机构对它的兴趣。

简而言之，该文件认为，随着社会向无现金社会迈进，印制更多货币（中央银行的主要收入来源）所获得的铸币税收益将受到影响。反过来，CBDC 可以通过发行数字现金来维持铸币税收入。

此外，加拿大银行的报告提到降低交易费用和金融包容性是 CBDC 的其他潜在好处，但同时强调匿名硬币“对中央银行数字货币不利”。文章的结论是，仍然需要更多的研究来决定加拿大银行是否应该实施 CBDC。

2018 年 7 月，加拿大银行发布了另一项研究。其中，S.S.，就职于央行资金管理银行部。 Mohammad R. Davoodalhosseini 认为 CBDC 具有“一定的潜在利益，包括它可以带来利益的可能性”，CBDC 可以引入的“福利利益”预计将高达 0.64%。 ”

伊朗：禁止加密货币，改用 CBDC

4 月，就在禁止所有当地银行交易加密货币几天后，一位伊朗政府部长证实，已经开发出一种国内数字货币的实验模型。信息和通信技术 (ICT) 部长 Mohammad Javad Azari-Jahromi 说：

“央行的禁令并不意味着对国内发展的禁令或限制。使用数字货币。 ”

值得注意的是，Azari-Jahromi 并未说明本地开发的数字货币最终是否会向公众开放，是否会由邮政银行发行，是由政府控制还是由其他机构控制。国家机构颁发者。

有关伊朗实验性加密货币的消息可能与一份报告有关，该报告暗示伊朗和俄罗斯可能开始使用加密货币来避免西方制裁。今年 5 月，伊朗议会经济事务委员会主席 Mohammad Reza Pourebrahimi 曾提到央行数字货币如何开户，加密货币是两国避免美元交易的最佳方式，也可能取代 SWIFT 银行间支付系统。

事实上，美国金融犯罪执法网络 (FinCEN) 最近呼吁加密货币交易所监控伊朗，以防止其使用加密货币逃避制裁。

新加坡：CBDC 似乎很有效，但在公共部门却没有

据报道，新加坡的 CBDC 实验取得了进展，但不太可能公开。

2017 年 6 月，新加坡金融管理局 (MAS) 发布了一份关于所谓“Ubin 项目”的报告，这是一项由区块链驱动的倡议，旨在将“新加坡元 (SGD) 的代币形式”放在私有以太坊区块链。该项目是中央银行和区块链联盟 R3 的合作项目，重点是开发区块链项目以促进跨境支付。

然而，2018 年 1 月，MAS 的常务董事 Ravi Menon 批评了 CBDC 的想法，尤其是在公共部门使用 CBDC。在接受英国《金融时报》采访时，他说：

“为什么中央银行要向非银行公众发行数字货币？如果对银行有任何紧张情绪，就会出现挤兑，或者每个人都会带着存款涌入央行。如果人们将存款存入中央银行，谁来提供信贷？ ”

瑞典：无现金社会可能需要 CBDC

2017 年 12 月，瑞典央行发布了“e-Krona”项目二期行动计划。 “e-Krona”被定义为“一般电子支付方式”和“现金的补充形式”。该文件还指出，瑞典央行“尚未决定是否发行电子克朗央行数字货币如何开户，该项目并不打算让电子克朗取代现金。” "

事实上，瑞典央行发行“e-Krona”的主要原因是该国现金流急剧下降。中央银行对此进行了研究，但由于某种原因，该报告不会在网络上公开发布，第一项研究于 2017 年 9 月发布。

如果发布，e-Krona 可以在两个系统下运行：基于价值的系统和基于注册的系统。注册系统可以将数字货币余额存储在由区块链支持的中央数据库中的账户中；而基于价值的电子克朗将单独存储在“存款货币账户”中。由于瑞典计划成为世界上第一个无现金社会，瑞典央行发行 CBDC 的可能性非常高。

英国：我们喜欢 CBDC，但它可能危及商业银行业务

5 月，英格兰银行在两份工作人员工作文件中宣布了对 CBDC 的立场。首先，央行发布了分析与 CBDC 相关的各种风险的研究报告。经过初步推算，发现没有理由相信 CBDC 的引入会影响私人信贷或经济的总体流动。性有负面影响。

另一份文件表明，CBDC 将危及商业银行目前使用的商业模式——即个人存储和企业现金持有。一个“激进的想法”是，公众可以选择将资金以央行数字货币的形式存储在央行，并使用数字钱包进行资金无缝流动。研究警告称，这种情况可能对商业银行产生重大影响：

“银行可能会受到零售存款外流的影响，尤其是在经济紧缩的情况下。”

5 月，英格兰银行行长马克卡尼表示，他对实施 CBDC 的前景持开放态度，但强调任何 CBDC 的采用都不会很快发生。

印度：纸币印刷成本高，CBDC 更便宜

印度现在是并且现在是积极研究 CBDC 的国家之一。 8 月，印度储备银行 (RBI) 确认成立了一个跨部门小组，以分析发行由卢比支持的数字货币的可能性。

显然，成本因素已成为研究 CBDC 的重要驱动力。 《经济时报》援引的统计数据显示，2018 年，印度纸币印制成本为 63 亿卢比（约合 8900 万美元）。此外，印度储备银行的报告认为，高成本也促使其央行走向数字化：

“全球央行探索引入法定数字货币的选项。 "

据报道，印度中央银行引用的其他因素包括“支付行业的快速变化”和私人数字代币的“崛起”。

EY India 的 Mahesh Makhija：“央行非常希望发行数字货币，但需要解决数字假币问题。”